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金融衍生品在去中心化智能合约的安全性交易

发布时间:2018-02-19 19:37  作者:极品课件站  点击数:

报告主旨

鉴于中国国内投资者缺乏相应的区块链项目资料,Root团队整理了全球已经完成的、正在进行的,以及宣布未来将区块链的项目评测资料,以标准化的评级报告形式呈现在国内加密数字货币投资者眼前,以便于能直观的了解区块链项目的相关信息。

项目概述

当下去中心化交易所不断更新迭代,但是大部分交易所都是低流动性、糟糕的用户体验并且缺乏吸引力的,很大部分在未来都会被淘汰。Leverj致力于金融衍生品在去中心化智能合约的安全性交易,该项目专注在衍生品交易并且建立一个加密货币世界的生态系统。

代币分配

项目发行基本信息

1/ 市场分析

概述

加密货币行业正在飞速增长,但是该市场仍然在行业初期,充斥着许多缺陷,其中包括加密货币的安全性,比如MtGox、Bitfinex这样的大交易所和其他许多交易所都经历了黑客的攻击造成大量的资金损失 ;另外传统的金融股票交易市场有证监会的管控,都在国家的交易所进行交易,每天中国股市的成交流水几乎达到6000亿RMB,但是全球的加密货币市场仅仅几十亿美金的成交流水,并且全球目前现在至少有4000家,导致小的交易所投资者挂单很难成交,流动性溃烂也是行业痛点,但同时该行业初期阶段,也显示了未来较大的发展空间。

在同行业的去中心化交易所中,Leverj的优势在于提供去中心化的杠杆交易,在实现高速的交易同时可以进行杠杆交易。该项目是双重代币机制基础代币为LEV,固定量供应,代币平台上交易的许可证象征;次要令牌是FEE,进行费用的支付结算。

FEE的生成机制:持有LEV的人并不会自动产生FEE,LEV持有人只有把他们的令牌锁在智能合约里面,根据锁定的时间产生多少的公式来产生代币FEE,时间越长产生的代币越多,对于LEV不限制产生FEE的次数

笔者对于二重代币优势个人观点:1加密货币的剧烈波动会减少,原先很多去中心化交易所一重代币的机制,如果在未来长期运行中,一方面是代币数量的不断减少,一方面是代币减少稀缺性产生的价值升值,以代币价值性投资的人会选择持有代币而不进行交易,市面上流通的代币会更少,从而降低交易所的频繁交易,而这也是交易所不愿看到的,所以会形成一个两难问题,采用双重代币,首要代币作为股权象征代表项目方未来的价值在增值,次要代币FEE作为交易所手续费用,避免了首要货币的剧烈波动,减少首要货币的投机操作。

2次级令牌的价格保持稳定波动:当FEE的价格较高时,选择卖出FEE而不是用FEE来支付手续费,市场中由于卖出的FEE流量变大,价格降低达到之前的状态,从而可以保持FEE 作为手续费的稳定性。

项目痛点

中心化交易所风险性程度高,你的资金是存储在平台的,平台有没有使用你的资金是无法确定的。

在中心化交易所无法避免的要暴露用户的身份,用户的资金以及用户的交易历史,这些数据信息都保留在中心化交易所中,对于黑客来说盗取中心化交易所的资产是简单并且极具有诱惑力的,同时对于投资者用户安全性的体验和巨大的风险只能自担;另外中心化交易所挪用客户资金的事情已经不是一天两天,可能你要紧急提币的时候,时间还需要拖延。

Leverj通过区块链去中心化的特点,避免了用户身份和账户泄露的问题,只有用户自己可以控制自己的账户资金。

市场参数评分

小结

在当前数字加密行业的发展初期,针对行业中当下中心化交易所不透明容易被黑客攻击、流动性较低的问题,该项目相对于传统的中心化交易所能较大的颠覆原先中心化的行业生态,虽然项目方谈到自己是一个去中心化的杠杆交易所,在构架中没有提及任何杠杆构架的东西,笔者个人认为如果做去中心化的杠杆交易所,平台方是独立成第三方在链上进行交易,一切变得透明了,因为投资者的盈利就是平台的亏损,平台只能通过链上来进行风险的把控了,操盘手法变得更加透明,项目有一个比较新颖的点在于双重代币机制,详情如上;未来Root团队会继续跟踪该项目的进展进行跟踪报导。

2/ 团队分析

概述

Bharath Rao(创始人兼CEO):GE公司技术产品经理、摩托罗拉公司研发工程师、有10年华尔街投行软件工程方面的资深经验。

Nirmal Gupta(创始人兼CFO):全端开发人员,10年以上软件开发经验,曾经在Cisco和金融类的公司担任软件工程师。

Babu SK(运营人员):Fintech专家,企业运营和企业战略人员,此前运营管理经验较为丰富。

Gerry Howatt(市场营销人员):20年以上营销主管,媒体战略人员

Alexandra Ward(社区经理):加密货币交易员,加密货币论坛版主,交易社区管理员。

团队参数评分

小结

项目方CEO、首席技术人员以及运营人员均已经在Leverj公司工作一年以上,但是对于公司杠杆方面的介绍实在较少,CEO此前在华尔街的投行做了10年的软件工程开发,技术构架难度不高,顾问中Swapman金融产品专家、加密衍生品市场老手、Whalepool(比特币交易者的交流社区里面内容做较为丰富,技术分析类型)创始人之一,具备可信度,总体而言项目没有太知名人士背书,团队背景一般,未来项目落地可期,对于交易所构架方面的东西会持续跟踪。

3/ 技术分析

概述

Leverj包含链上资产托管和股权合约,以及链下的中心或者去中心化订单簿和撮合引擎。

隔离帐户

在Leverj中,所谓的资产托管合约其实是非托管模式的。其目的是保管用户资产,同时保证只有用户本人可以存取资金。当用户向合约存入加密货币时,托管合约会给发送地址分配对应数额的代币,记录下用户可提款数额。

订单簿和撮合引擎

订单簿和撮合引擎是中心化的链下服务。用户使用私钥对订单签名后发送到交易所,私钥签名保证了帐户的控制人跟订单发送者是同一个账户。更新后的订单簿会链下推送给所有的用户,订单撮合后,订单执行也会发送给用户,执行完的订单会定期同步到区块链。订单的执行在托管合约中完成,资金托管合约会验证和更新用户余额。

股权合约

托管合约统计交易费用,发送到股权合约。基于用户的代币持有数量和时间,股权合约会根据权益公式定期计算用户分配的利润。股权合约会按需生产新的代币。用以太币支付的费用会发送到Leverj团队,一部分的费用会分配给用户(未提及具体)。

技术参数评分

小结

当前去中心化交易所不适合用于交易,而且不支持风险对冲。Leverj目标是在去中心化的系统中满足这些现实交易需求,该系统实现链下执行、链上验证的分布式协议。在白皮书中,Leverj充分考虑了合约执行中可能会遇到的各种安全性问题,并给出相应的方案以及Leverj本身的不足。

4/ 盈利模式分析

概述

大部分交易所项目盈利来自于交易所手续费的收取,该项目采用了双重代币机制,首要代币的作用在于凭证和融资,FEE次要代币用于手续费的支付,因为是杠杆交易所,盈利仍然大部分来自头寸,并非简单的手续费用。

盈利模式参数评分

5/ 财务监管分析

概述

财务监管参数评分

投资建议与风险提示

总结

1、项目优势在于当下中心化交易所不透明容易被黑客攻击、流动性较低的问题,该项目相对于传统的中心化交易所能较大的颠覆原先中心化的行业生态,项目有一个比较新颖的点在于双重代币机制,避免了首要货币的剧烈波动,减少首要货币的投机操作。

2、项目风险点在于该项目谈到自己是一个去中心化的杠杆交易所,在构架中没有提及任何杠杆构架的东西,笔者个人认为如果做去中心化的杠杆交易所,平台方是独立成第三方在链上进行交易,一切变得透明了,因为投资者的盈利就是平台的亏损,平台只能通过链上来进行风险的把控了,操盘手法变得更加透明,在未来项目运营当中可能因法律因素或为其他因素导致项目进程不及预期甚至项目无法继续开展,给予风险性提示。针对该项目未来的发展,Root团队会保持在后续项目进度中持续跟进。

声明

1. 评级分数参照评级规则表,参考进行投资决策。

2.本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由评级对象负责。

3. 本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入或卖出等投资建议,Root源不对投资者据此操作造成的任何损失承担后果。

4. 本报告版权属于Root源所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布,如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。

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